资产配置基本指南

资产配置是指不同类型资产类别在投资组合中的分布。 常见的资产类别有：
股票（股票）、债券（固定收益证券）、现金
该定义可以扩展为包括其他类型和形式的资产，例如：
选项：房地产、金、加密货币
资产配置的首要目标是成倍增加回报。 这些回报的速度和性质随着年龄和风险承受能力的变化而变化。
在年轻的时候，你可能会投资于风险较高的投机性投资，愿意在这里亏损，在那里获利，目标是尽可能多地赚钱。
当您退休时，同样的投资周期会经历战略转变，转向更保守和创收的工具。

资产配置基础
资产配置决定了投资组合的行为。
如果您的资产具有波动的价格历史，例如加密货币或股票，那么您的投资组合的回报将在极端之间波动。
另一方面，由安全工具组成的投资组合会产生一致的回报。

三种基本资产类别
资产通常在三种资产类别之间分配：
• 股票（股票）
• 债券（固定收益证券）
• 现金
投资组合的回报取决于这些资产类别中每个资产类别的百分比构成。例如，股票被认为是所有三类中风险最高的，股票比例较高的投资组合将具有更不稳定的回报。
另一方面，债券被认为是安全的工具。因此，债券比例较高的投资组合应该具有更少的价格波动和更可预测的回报。
现金是所有投资中流动性最强的，用于紧急情况。通过平衡这些资产类别的构成，投资者可以将风险降至最低，并最大限度地提高这些投资的上行空间。

60/40 法则
没有神奇的公式可以确定资产配置的最佳数字。
基金经理和投资者长期以来一直坚持 60/40 规则，该规则由 1970 年代交易所交易基金的发明者杰克•博格尔 （Jack Bogle） 首次推广。
在这条规则中，60%的资金分配给股票，40%用于债券。
但 近年来，由于各种因素，60/40规则已经不再受到基金经理的青睐。
例如，债券市场变得更加波动，即使加密货币和对冲基金等一些另类资产已经将投机工具的数量增加到多重回报。

影响资产配置的因素
年龄：有大量的研究和文献讨论了年龄与资产配置之间的相关性。这次讨论的关键是，投资选择会随着年龄的增长而变化。
随着年龄的增长，人们明显倾向于稳定——风险更小，收入更多。 您越早开始投资，您被允许的风险就越大。
在达到一定年龄阈值后，例如50岁，应将风险降至最低。 安全资产，如债券，应该成为您投资组合的重要组成部分。
市场上的几家供应商利用基于年龄的方法来设计他们的产品。 例如，目标日期基金从未来的退休日期向后工作，以构建投资组合。
他们使用传统的投资组合管理技术，可能首先大量投资于股票，并在目标日期临近时重新平衡投资组合构成，以强调债券的回报。

风险承受能力
虽然基于年龄的方法是一个很好的退休计划路线图，但它并不是唯一的。
每个人的风险承受能力和优先事项都是独一无二的，并基于他或她的生活环境。
考虑一个投资者的情况，他从 20 多岁开始投资，并在 30 多岁时承担风险。
他40多岁时股市崩盘，使他投资组合的相当一部分消失殆尽。
• 考虑到他的年龄，他是否应该将投资组合中的资产配置重新配置为更保守的方法？
• 还是他应该削减他的财务目标，并继续他以前基于风险的方法？
这些问题的答案将我们引向了影响资产配置的另一个因素，即风险承受能力。 您可以承受的风险量可以完全与年龄无关，并且取决于您的生活环境。

资产配置策略
研究发现，回报和风险承受能力是大多数基金经理资产配置的决定因素。
回报决定了您将从投资中产生的金额，而您的风险承受能力确保您在不利的市场波动中保持偿付能力。
两种常见的资产配置策略是：
• 多样化
• 静态和动态资产配置

多样化
这种类型的资产配置是由 哈里•马尔科维茨（Harry Markovitz）提出的现代投资组合理论推广的。 股票市场和债券并不总是同步走势。
多元化策略依赖于利用资产类别的回报和价格变动的差异。
投资者可以利用这两种资产类别之间在某些时候缺乏相关性来不断重新平衡他们的投资组合。
同样的方法也适用于与大盘呈负相关的资产类别，即它们向相反的方向移动，以在经济低迷期间将风险降至最低。

指数基金
在过去二十年中，指数基金的日益普及使得多元化的效果降低。
根据现有研究，指数基金的多元化程度较低，其投资组合中往往同时持有多个好股票和坏股票，其表现优于多元化主动型基金。作为回应，投资公司正在制定新的资产分割方式。

基于存储桶的方法
投资公司美林证券（Merrill Lynch）在2013年推出了一种基于桶的方法。基于桶的方法强调基于目标的投资建议方法。
该公司的首席执行官告诉投资者将他们的资产配置分为三类：
• 提供基本需求的个人风险。
• 维持生活方式的市场风险。
• 期望风险来改善他们的生活方式。
投机性资产和风险承受能力的比例从个人增加到抱负。

静态和动态资产配置
在静态资产配置中，投资者决定财务目标，研究资产类别，并将资金分配给不同的资产类型。
此类资产配置的期限是长期的，投资组合的变化（如果有的话）很少发生。
相比之下，使用动态资产配置策略的投资组合的更改是频繁的。 此类投资组合可能会根据市场状况每天、每周或每月进行重新平衡。
考虑到这些变化，财务目标可能会成为一个不断变化的目标。
研究证明，动态资产配置优于静态资产配置，因为它们具有更大的灵活性。这种灵活性使经理和投资者能够重新平衡并最大限度地减少损失，以应对市场低迷。

资产配置常见问题
什么是资产配置？
资产配置是指不同类型资产类别在投资组合中的分布。资产配置的首要目标是成倍增加回报。这些回报的速度和性质随着年龄和风险承受能力的变化而变化。

资产类别有哪些不同类型？
资产通常在三种资产类别之间分配：股票、债券和现金。最近，它已经扩展到包括其他类型和形式的资产，例如期权、房地产、黄金和加密货币。

影响资产配置的因素有哪些？
有大量的研究和文献讨论了年龄与资产配置之间的相关性。这次讨论的关键是，投资选择会随着年龄的增长而变化。随着年龄的增长，人们明显倾向于降低风险和增加收入。

什么是 60/40 规则？
基金经理和投资者长期以来一直坚持 60/40 规则，该规则由 1970 年代交易所交易基金的发明者杰克•博格尔 （Jack Bogle） 首次推广。在这条规则中，60%的资金分配给股票，40%用于债券。

什么是基于存储桶的方法？
投资公司美林证券（Merrill Lynch）在2013年推出了一种基于桶的方法。基于桶的方法强调基于目标的投资建议方法。该公司的首席执行官告诉投资者将他们的资产配置分为三类：个人风险、市场风险和抱负风险。投机性资产和风险承受能力的比例从个人增加到抱负。